Koos van de Linde: 'Investeerders spelen actieve rol bij bedrijven in zwaar weer'
Welke impact had de crisis op de Nederlandse portfoliobedrijven?
‘De gevolgen waren vooral groot voor Sunweb, dat sinds begin 2019 eigendom is van Triton. De online touroperator moest vakantiegangers uit het buitenland terughalen. Enkele maanden later kon Sunweb weer opstarten: veel Nederlanders gingen alsnog op zomervakantie. Desondanks is de marktsituatie voor het bedrijf nog verre van normaal. Andere bedrijven in ons Nederlandse portfolio, zoals technisch dienstverlener Unica en landbouwdistributeur Royal Reesink, werden minder getroffen.’
Wat was uw rol als investment professional tijdens de crisis?
‘Onze eerste prioriteit lag bij het in veiligheid brengen van onze mensen, zowel bij Triton als bij de portfoliobedrijven. We faciliteerden het thuiswerken en formuleerden protocollen om veilig te kunnen werken op de productielocaties. Vervolgens brachten we in kaart hoe de bedrijven ervoor stonden en stelden de plannen bij voor de middellange termijn. Als investeerder was ik daarnaast alert op kansen: welke bedrijven buiten ons portfolio konden we door de crisis helpen?’
Private equity-investeerders kunnen beter door een crisis heen kijken dan beursgenoteerde bedrijven, aldus de NVP. Hoe begeleidde Triton de bedrijven tijdens deze crisis?
‘Als private equity-investeerder zijn we niet gefocust op resultaten van het volgend kwartaal of jaar. We creëren liever waarde op de langere termijn. Triton is vooral ook een ‘all weather investor’. We investeren door de economische cycli heen. Zo deden we ook in 2009/2010, tijdens de bankencrisis, diverse transacties. Triton is bereid in uitdagende situaties te stappen van fundamenteel gezonde bedrijven en kan dat ook: we beschikken – ook nu – over voldoende kapitaal en de juiste ervaring om met dat soort situaties om te gaan. Triton heeft een sterk operationeel apparaat en een groot netwerk van professionals die al eerder bedrijven door zwaar weer loodsten.'
Hoe ziet de postcorona-toekomst eruit?
‘Elke crisis biedt mogelijkheden om te groeien. We moedigen onze portfoliobedrijven aan om proactief te ondernemen. Waar liggen investeringskansen? Welke mogelijkheden zijn er om te digitaliseren? Zijn er mogelijkheden voor verdere versterking? In de markt heerst de verwachting dat het na de zomer back to normal is. Er zijn alweer enkele grote investeringen gedaan. Als er geen grote tweede coronagolf komt, ziet de markt er gezond uit.’
Critici zeggen dat de focus in crisistijd ligt op winstmaximalisatie en minder op investeren volgens de ESG-criteria. Herkent u dat beeld?
‘Totaal niet. Duurzaam ondernemen en winst maken gaan hand in hand. Ook tijdens een economische teruggang blijft de focus op waardebehoud en waardecreatie op de middellange termijn.’
Hoe gaat Triton om met negatieve aandacht?
‘Incidenten met private equity-aandeelhouders worden vaak breed uitgemeten in de pers. Dat beeld blijft bij veel mensen hangen, terwijl onze ervaringen en die van de bedrijven waarmee wij werken heel anders zijn. De afgelopen jaren behaalden private equity-investeerders goede rendementen. Bovendien staan private equity-partijen ook achter hun bedrijven als het economisch tegenzit. Triton communiceert actief over de activiteiten. Bedrijven die meer willen weten, nodig ik van harte uit voor een gesprek.’
Het internationaal opererende Triton opende een kantoor in Amsterdam. Wat was daarvoor de reden?
‘Het lag voor de hand na de investeringen in Sunweb, Unica en Royal Reesink. We kunnen zo beter relaties onderhouden met de managementteams. Daarnaast hebben we de ambitie om te blijven groeien in Europa.’