Risk en finance

De ene crisis is de andere niet. Voor beroepsgroepen in het bedrijfsleven die zich bezig houden met de financiële risico’s van hun bedrijfsvoering (voorop de risk managers, controllers, accountants, registeraccountants, chief risk officers en chief finance officers) is de coronacrisis de eerste crisis in twee decennia gebleken waar zij niet kop van jut zijn gebleken.

Ga maar na. In 2000 leidden te hoge verwachtingen van beleggers maar net zozeer de al te ambitieuze plannen van cfo’s, cro’s en ceo’s, erop dat de internethype in één keer was afgelopen. Beurskoersen stortten in, talloze internetbedrijven gingen failliet. In de ‘nieuwe economie’ namelijk was geld uitgeven zogezegd belangrijker geweest dan geld verdienen. Of… toch niet.

De internetcrisis leidde er vervolgens weer toe dat in andere bedrijfstakken ineens grootschalig gesjoemel aan het licht kwam. Door de slechtere markomstandigheden echter slaagden bestuurders er bij onder andere het Amerikaanse nutsbedrijf Enron (dat ging failliet) en bij supermarktconcern Ahold (dat werd gered) niet langer in om gesjoemel onder de radar te houden. Grote boekhoudschandalen volgden wereldwijd.

Ook rondom private equity, dat sinds de eeuwwisseling in opmars is in Nederland, ontstonden de nodige problemen. Een aantal partijen bleken hun private equity-deelnemingen te gretig met schulden te hebben overladen.

De uitwassen leidden tot strengere wet- en regelgeving. Denk maar aan de Nederlandse corporate governance code voor goed bestuur, of de Amerikaanse Sarbanes Oxley act. Toezichthouders zoals De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) kregen steeds meer verantwoordelijkheden en macht, wat vervolgens ook weer leidde tot een professionalisering van de finance en risk-afdelingen bij de grote concerns.

Opkomst chief risk officer

Die professionalisering kon echter niet voorkomen dat een volgende financiële crisis zich weer aandiende. De kredietcrisis vanaf 2007 raakte vooral de financiële sector en de bancaire sector. Kort daarna volgde de eurocrisis, die de eurozone en ook heel Europa in crisis dompelde. Juist in het hart van het kapitalistische systeem (de financiële sector) risico-regels systematisch werden omzeild en met de voeten getreden. Compliance bleek niet de oplossing. Een diepe economische crisis volgde. Banken wankelden of gingen failliet. De Europese Centrale Bank (ECB) moest redding brengen. Deze crisis leidde tot de opmars in de boardroom van de chief risk officer. Vooral in financiële concerns is de cro-functie inmiddels een centrale rol. Die houdt zich niet alleen met regels en compliance bezig maar ook met het stimuleren van goed gedrag. Tegenwoordig wordt de combinatie ook wel Hearts & Minds genoemd.

Terug naar het begin. Hoe anders zit het met de COVID-19 crisis. Aan de economische crisis die begon 2020 lag geen grootschalig frauderen of risicovol gedag ten grondslag, maar een gezondheidscrisis. De financial professionals staan bij deze crisis letterlijk buiten verdenking. Dit is geen crisis van te hoge schulden, te veel risico, of het voeren van een slechte boekhouding. De crisis is in eerste instantie veroorzaakt doordat COVID-19 ieders bewegingsvrijheid sterk beperkt.

Dat de finance professional of de chief financial officer niet kop van jut zijn, betekent ook weer niet dat ze het rustig kregen in deze crisis. Integendeel, ongekend waren in 2020 de omzetverliezen in veel bedrijfstakken. Of het nou bij private equity deelnemingen is, bij beursgenoteerde bedrijven of familiebedrijven, voor de cfo is het in de crisis juist alle hens aan dek.

Integrated reporting

Dat geldt, tot slot, niet alleen wat betreft risicomanagement of risicobeheersing. Ook de (register)accountant heeft het drukker gekregen. Consumenten en beleggers, mede kopschuw gemaakt door de crises van de afgelopen twee decennia, eisen van bedrijven veel meer transparantie en ‘een goed verhaal’. Dat goede verhaal betekent: ga je transparant en correct om met klanten, leveranciers, werknemers en andere stakeholders? Maar ook: hoe ziet de supply chain eruit? Hoe duurzaam of circulair is die? Voor organisaties leidt die toegenomen maatschappelijke druk ertoe dat ze niet enkel meer financieel dienen te rapporteren, maar ook over zaken als duurzaamheid en goed bestuur. Integrated reporting, heet het dan. Wat begon bij het Sustainability Report, waarin bedrijven over hun duurzaamheidsaspiraties vertellen, wordt steeds meer een centraal onderdeel van de bedrijfsvoering en daarmee de boekhoudgewoontes.

Lees verder

Verberg tekst

Jaap van Manen en Marlies de Vries over de Verklaring Omtrent Risicobeheersing

Weten dat een grootschalig project dreigt te mislukken of weten dat de logistiek binnen een divisie niet op rolletjes loopt: vanaf 1 januari 2025 mogen bestuurders potentiële risico’s niet meer onder de pet houden dankzij de komst van de lang besproken Verklaring Omtrent Risicobeheersing (VOR). VOR-werkgroepvoorzitter Jaap van Manen en hoogleraar Marlies de Vries geven hun visie op de VOR. ‘Eerlijk vertellen wat er speelt op het vlak van risicomanagement getuigt van gezonde koopmansgeest.’

Lees verder

Bedrijven hebben macht, maar nemen te weinig verantwoordelijkheid. Dat stelt Willem Schramade, hoogleraar duurzame financiering aan Nyenrode Business Universiteit. Hij pleit voor een breder en rechtvaardiger model van ondernemingsfinanciering, waarbij bestuurders behalve op de financiële waarde óók sturen op de sociale en ecologische waarde.

Fusie- en overnamespecialist Oaklins Nederland – onderdeel van een internationale organisatie met kantoren in ruim 40 landen – is de nieuwe kennispartner van Management Scope. De (managing) partners Frederik van der Schoot en Gerbrand ter Brugge gaan in op trends in corporate finance én op terugkerende thema’s in de gesprekken met uiteenlopende klanten. ‘Als je de transactie of beursgang wilt, het financieel past en de markt gunstig is: gewoon doen. Je moet gaan wanneer je kunt gaan.’

Een integrale blik op ondernemingsfinanciering

Bedrijven hebben macht, maar nemen te weinig verantwoordelijkheid. Dat stelt Willem Schramade, hoogleraar duurzame financiering aan Nyenrode Business Universiteit. Hij pleit voor een breder en rechtvaardiger model van ondernemingsfinanciering, waarbij bestuurders behalve op de financiële waarde óók sturen op de sociale en ecologische waarde.

Frederik van der Schoot en Gerbrand ter Brugge (Oaklins): ‘Een kans komt soms maar één keer voorbij’

Fusie- en overnamespecialist Oaklins Nederland – onderdeel van een internationale organisatie met kantoren in ruim 40 landen – is de nieuwe kennispartner van Management Scope. De (managing) partners Frederik van der Schoot en Gerbrand ter Brugge gaan in op trends in corporate finance én op terugkerende thema’s in de gesprekken met uiteenlopende klanten. ‘Als je de transactie of beursgang wilt, het financieel past en de markt gunstig is: gewoon doen. Je moet gaan wanneer je kunt gaan.’

Cfo’s zijn enthousiast over de mogelijkheden die artificial intelligence (ai) biedt. Wel zoeken ze vaak nog naar goede toepassingen in de praktijk. Die zijn er zeker. Dat blijkt uit de jongste editie van de halfjaarlijkse Deloitte CFO Survey.

Makkelijker en sneller navigeren richting een duurzame en innovatieve organisatie? Het is aan de cfo om de koers van het bedrijf te verleggen. De financiële man of vrouw heeft heel wat op het bordje; van CSRD-verplichtingen en aandacht voor economische en geopolitieke onzekerheden tot experimenten op het vlak van duurzaamheid en technologie. Dat betekent ook deels de oude manier van werken loslaten. Een sprong in het diepe, zo klonk tijdens het cfo-dinner van Deloitte in de Kerkzaal van H’ART Museum in Amsterdam. ‘Maar wie durft, blijft koploper.’

In veel sectoren neemt het aantal aanbieders af door fusies en overnames. Jos Baeten, ceo van a.s.r., heeft tijdens zijn lange carrière in de verzekeringswereld als geen ander ervaren hoe je je als onderneming én als bestuurder staande houdt in een sterk consoliderende markt. ‘Ik heb drie principes overgehouden aan een eerdere consolidatieslag.’

CFO survey Deloitte: AI en finance gaan prima samen

Cfo’s zijn enthousiast over de mogelijkheden die artificial intelligence (ai) biedt. Wel zoeken ze vaak nog naar goede toepassingen in de praktijk. Die zijn er zeker. Dat blijkt uit de jongste editie van de halfjaarlijkse Deloitte CFO Survey.

Van changemaker-cfo tot chief value officer

Makkelijker en sneller navigeren richting een duurzame en innovatieve organisatie? Het is aan de cfo om de koers van het bedrijf te verleggen. De financiële man of vrouw heeft heel wat op het bordje; van CSRD-verplichtingen en aandacht voor economische en geopolitieke onzekerheden tot experimenten op het vlak van duurzaamheid en technologie. Dat betekent ook deels de oude manier van werken loslaten. Een sprong in het diepe, zo klonk tijdens het cfo-dinner van Deloitte in de Kerkzaal van H’ART Museum in Amsterdam. ‘Maar wie durft, blijft koploper.’

Jos Baeten (a.s.r.): ‘Drie principes bij consolidatie’

In veel sectoren neemt het aantal aanbieders af door fusies en overnames. Jos Baeten, ceo van a.s.r., heeft tijdens zijn lange carrière in de verzekeringswereld als geen ander ervaren hoe je je als onderneming én als bestuurder staande houdt in een sterk consoliderende markt. ‘Ik heb drie principes overgehouden aan een eerdere consolidatieslag.’

Leon van Riet (NN Group) over de pensioentransitie: ‘Geen tijd te verliezen’

Er staat minder dan vier jaar op de teller om de pensioentransitie te realiseren, dus het is van groot belang dat bedrijven in actie komen, zegt Leon van Riet, ceo Life & Pensions van NN Group. De aanhoudende discussie over het nieuwe pensioenstelsel zorgt voor een afwachtende houding bij bestuurders, mogelijk met tijdnood als gevolg. ‘Er is 15 jaar over aanpassing van het stelsel gesproken en het is nu tijd om de wet uit te voeren.’

Lees verder

Meest gelezen

Waarom kopen bedrijven massaal hun eigen aandelen terug?

Bedrijven verzuipen in cash. Om de aandeelhouders te behagen, wordt voor miljarden euro's aan eigen aandelen teruggekocht op de beurs. Maar wat schiet het bedrijf daar zelf mee op?

Dít vinden techinvesteerders aantrekkelijk

Waar moeten bedrijven aan voldoen om in de smaak te vallen bij drie groeiende techinvesteerders? Onze rondetafeldeelnemers zijn verbonden aan investeringsmaatschappijen met grote impact op het softwarelandschap in Nederland.

Felice Verduyn-Van Weegen: ‘Er liggen nog zoveel gamechangers in biotech te wachten’

Elk jaar investeert EQT Life Sciences in vijf tot tien biotech-ondernemingen die werken aan de meest revolutionaire technologieën, vertelt partner Felice Verduyn-Van Weegen. Elk moment kunnen doorbraaktechnologieën de medische wereld op zijn kop zetten. Er blijft ook veel potentieel liggen. Het is dus van groot belang dat venture capital-fondsen beter gevuld raken – een schone taak voor onder meer pensioenfondsen.

Altijd op de hoogte blijven van bestuurswisselingen?

Wil je weten welke bestuurders aftreden en waarom? En op de hoogte blijven van alle voorgenomen benoemingen van commissarissen? Schrijf je dan voor onze nieuwsbrief en ontvang elke week de belangrijkste bestuurswisselingen.

Ewout Prins: ‘Private equity weren uit de zorgsector is zeer onverstandig’

NIS2-richtlijn: cybersecurity vergt samenwerking

Dít vinden techinvesteerders aantrekkelijk

Investeringsklimaat onder druk: een dringend beroep op het toekomstig kabinet

De Wtp: een dringend advies aan werkgevers

Deloitte CFO Survey: zo ziet de cfo de digitale toekomst

Onder de nieuwe Wet Toekomst Pensioenen veranderen – onder veel meer – de regelingen rond het partner- en wezenpensioen. Werkgevers die willen voorkomen dat nabestaanden in de financiële problemen komen en zich melden, moeten volgens senior sales consultant Joost de Visser van elipsLife nu al in actie komen. ‘1 januari 2028 is dichterbij dan u denkt.’

Private equity-investeerders geven mkbondernemers steeds vaker een zet in de goede richting als het om duurzaamheid gaat. Tjarda Molenaar, directeur van de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), onderzocht in het kader van haar promotieonderzoek hoe investment managers daarin slagen. ‘Ga door op het ingeslagen pad.’

De drietrapsraket die partnerpensioen heet, wordt een ingewikkelde puzzel

Onder de nieuwe Wet Toekomst Pensioenen veranderen – onder veel meer – de regelingen rond het partner- en wezenpensioen. Werkgevers die willen voorkomen dat nabestaanden in de financiële problemen komen en zich melden, moeten volgens senior sales consultant Joost de Visser van elipsLife nu al in actie komen. ‘1 januari 2028 is dichterbij dan u denkt.’

Private equity en de duurzame transitie van het mkb

Private equity-investeerders geven mkbondernemers steeds vaker een zet in de goede richting als het om duurzaamheid gaat. Tjarda Molenaar, directeur van de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), onderzocht in het kader van haar promotieonderzoek hoe investment managers daarin slagen. ‘Ga door op het ingeslagen pad.’

Cfo, pak de rol van katalysator en strateeg

Cfo, pak de rol van katalysator en strateeg

De rol van de chief financial officer (cfo) is snel aan het veranderen. Het cliché van de ouderwetse financieel directeur als ‘boekhouder die alleen achterom kijkt’ is al heel lang niet meer van toepassing, maar inmiddels komt er zoveel op de cfo af dat van hem of haar nieuwe competenties worden gevraagd. De auteurs signaleren vijf aandachtspunten voor cfo’s die hun rol als katalysator en strateeg willen uitbouwen.
De eerste 100 dagen als cfo van Triodos Bank

De eerste 100 dagen als cfo van Triodos Bank

Over zijn eerste honderd dagen als cfo van Triodos Bank zegt Kees van Kalveen: ‘De focus op impact heeft mijn functie én mijn werkplezier verbreed.’
De nieuwe pensioenwerkelijkheid: vier uitdagingen en één bananenschil

De nieuwe pensioenwerkelijkheid: vier uitdagingen en één bananenschil

De overgang naar het nieuwe pensioenstelsel is de grootste uitdaging voor de financiële sector sinds de invoering van de euro. De transitie is omvangrijk en zeer complex. Hoewel de pensioensector hard aan het werk is met de veranderingen, is succes niet verzekerd. Jan-Wouter Bloos, pensioenspecialist van Deloitte, signaleert vier grote uitdagingen voor de sector – én een bananenschil.
De cfo is niet langer de doemdenker nu de hele board in scenario’s denkt

De cfo is niet langer de doemdenker nu de hele board in scenario’s denkt

Een turbulente economie, een krappe arbeidsmarkt, oplopende geopolitieke spanningen en klimaatverandering: er liggen nogal wat onzekerheden op het bordje van de cfo. Hoe loodst de financieel bestuurder het bedrijf door deze woelige tijden? Denk in scenario’s en bereid je voor op de black swans, was de boodschap tijdens het jaarlijkse cfo-diner van Deloitte.
CFO Survey Deloitte: optimisme over de toekomst

CFO Survey Deloitte: optimisme over de toekomst

Uit de meest recente CFO Survey van Deloitte komt een beeld naar voren van optimistisch gestemde cfo’s die – opvallend genoeg – minder prioriteit aan duurzaamheid geven.
Edwin Velzel (PGGM): ‘Geen gesomber over de implementatie van het nieuwe pensioenstelsel’

Edwin Velzel (PGGM): ‘Geen gesomber over de implementatie van het nieuwe pensioenstelsel’

Een aantal spelers in de pensioensector heeft al gezegd dat het erg lastig zal worden de nieuwe pensioenregeling op tijd te implementeren, maar PGGM-ceo Edwin Velzel gaat er vol vertrouwen van uit dat bij zijn organisatie in 2026 alles in kannen en kruiken is. ‘Ik heb daar geen enkele twijfel over.’ Dat blijkt samen te hangen met de no nonsense-cultuur die bij de pensioenuitvoerder ontstaan is. ‘Problemen zijn er om in de bek te kijken.’
1
2
3
4
5
6
7
8
facebook