Bestel nu uw proefabonnement
Risk en finance
De ene crisis is de andere niet. Voor beroepsgroepen in het bedrijfsleven die zich bezig houden met de financiële risico’s van hun bedrijfsvoering (voorop de risk managers, controllers, accountants, registeraccountants, chief risk officers en chief finance officers) is de coronacrisis de eerste crisis in twee decennia gebleken waar zij niet kop van jut zijn gebleken.
Ga maar na. In 2000 leidden te hoge verwachtingen van beleggers maar net zozeer de al te ambitieuze plannen van cfo’s, cro’s en ceo’s, erop dat de internethype in één keer was afgelopen. Beurskoersen stortten in, talloze internetbedrijven gingen failliet. In de ‘nieuwe economie’ namelijk was geld uitgeven zogezegd belangrijker geweest dan geld verdienen. Of… toch niet.
De internetcrisis leidde er vervolgens weer toe dat in andere bedrijfstakken ineens grootschalig gesjoemel aan het licht kwam. Door de slechtere markomstandigheden echter slaagden bestuurders er bij onder andere het Amerikaanse nutsbedrijf Enron (dat ging failliet) en bij supermarktconcern Ahold (dat werd gered) niet langer in om gesjoemel onder de radar te houden. Grote boekhoudschandalen volgden wereldwijd.
Ook rondom private equity, dat sinds de eeuwwisseling in opmars is in Nederland, ontstonden de nodige problemen. Een aantal partijen bleken hun private equity-deelnemingen te gretig met schulden te hebben overladen.
De uitwassen leidden tot strengere wet- en regelgeving. Denk maar aan de Nederlandse corporate governance code voor goed bestuur, of de Amerikaanse Sarbanes Oxley act. Toezichthouders zoals De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) kregen steeds meer verantwoordelijkheden en macht, wat vervolgens ook weer leidde tot een professionalisering van de finance en risk-afdelingen bij de grote concerns.
Opkomst chief risk officer
Die professionalisering kon echter niet voorkomen dat een volgende financiële crisis zich weer aandiende. De kredietcrisis vanaf 2007 raakte vooral de financiële sector en de bancaire sector. Kort daarna volgde de eurocrisis, die de eurozone en ook heel Europa in crisis dompelde. Juist in het hart van het kapitalistische systeem (de financiële sector) risico-regels systematisch werden omzeild en met de voeten getreden. Compliance bleek niet de oplossing. Een diepe economische crisis volgde. Banken wankelden of gingen failliet. De Europese Centrale Bank (ECB) moest redding brengen. Deze crisis leidde tot de opmars in de boardroom van de chief risk officer. Vooral in financiële concerns is de cro-functie inmiddels een centrale rol. Die houdt zich niet alleen met regels en compliance bezig maar ook met het stimuleren van goed gedrag. Tegenwoordig wordt de combinatie ook wel Hearts & Minds genoemd.
Terug naar het begin. Hoe anders zit het met de COVID-19 crisis. Aan de economische crisis die begon 2020 lag geen grootschalig frauderen of risicovol gedag ten grondslag, maar een gezondheidscrisis. De financial professionals staan bij deze crisis letterlijk buiten verdenking. Dit is geen crisis van te hoge schulden, te veel risico, of het voeren van een slechte boekhouding. De crisis is in eerste instantie veroorzaakt doordat COVID-19 ieders bewegingsvrijheid sterk beperkt.
Dat de finance professional of de chief financial officer niet kop van jut zijn, betekent ook weer niet dat ze het rustig kregen in deze crisis. Integendeel, ongekend waren in 2020 de omzetverliezen in veel bedrijfstakken. Of het nou bij private equity deelnemingen is, bij beursgenoteerde bedrijven of familiebedrijven, voor de cfo is het in de crisis juist alle hens aan dek.
Integrated reporting
Dat geldt, tot slot, niet alleen wat betreft risicomanagement of risicobeheersing. Ook de (register)accountant heeft het drukker gekregen. Consumenten en beleggers, mede kopschuw gemaakt door de crises van de afgelopen twee decennia, eisen van bedrijven veel meer transparantie en ‘een goed verhaal’. Dat goede verhaal betekent: ga je transparant en correct om met klanten, leveranciers, werknemers en andere stakeholders? Maar ook: hoe ziet de supply chain eruit? Hoe duurzaam of circulair is die? Voor organisaties leidt die toegenomen maatschappelijke druk ertoe dat ze niet enkel meer financieel dienen te rapporteren, maar ook over zaken als duurzaamheid en goed bestuur. Integrated reporting, heet het dan. Wat begon bij het Sustainability Report, waarin bedrijven over hun duurzaamheidsaspiraties vertellen, wordt steeds meer een centraal onderdeel van de bedrijfsvoering en daarmee de boekhoudgewoontes.
Investor relations gaat over investeren in investeerders
Hoe is het in Nederland gesteld met investor relations (IR)? Zijn die goed belegd bij de iro, de investor relations officer? Hoe zit het met het mandaat van de iro en voldoet hij of zij aan de verwachtingen van nu? Jesse Thiel van IR-communicatieplatform Q4 Inc. gaat in een serie artikelen voor Management Scope op zoek naar antwoorden op die vragen. Dit keer komt de IR-functionaris zelf aan het woord. ‘Verschillende stakeholders zullen gaan investeren met uitgesproken doelen. Dat verandert onze rol als deelnemer aan gesprekken met die investeerder.’
Lees verder
Annemieke den Otter over haar eerste honderd dagen als cfo van Renewi: ‘De gerichtheid op duurzaamheid motiveert me extra.’
Financiële instellingen werken hard aan hun verduurzaming. Ze zijn daarbij sterk regulatory driven. Vaak te sterk, schrijven Jeroen Bos en Ivar Kunst-Palmieri van Valcon.
De eerste 100 dagen als cfo van Renewi
Annemieke den Otter over haar eerste honderd dagen als cfo van Renewi: ‘De gerichtheid op duurzaamheid motiveert me extra.’
Sustainable finance: kies voor een integrale benadering
Financiële instellingen werken hard aan hun verduurzaming. Ze zijn daarbij sterk regulatory driven. Vaak te sterk, schrijven Jeroen Bos en Ivar Kunst-Palmieri van Valcon.
.png)
Welke rol zou de cfo moeten spelen in de duurzaamheidstransitie en hoe zorgt de financieel bestuurder er mede voor dat duurzaamheid in het hart van de organisatie wordt ingebed? Die vraag stond centraal tijdens het cfo-diner van Deloitte in de Nieuwe Kerk in Amsterdam. Wachten op EU-regelgeving is in ieder geval geen optie. ‘Vertel nu al je eigen verhaal, meet prestaties en zet in op waardecreatie: op een dag word je beloond voor het lef dat je toont.’
‘Ruimte om rustig in deze functie te groeien was er niet’, zegt Ewout Hollegien over zijn eerste honderd dagen als cfo en lid van de raad van bestuur van a.s.r.
De invoering van het nieuwe pensioenstelsel heeft grote gevolgen voor alle stakeholders. Pensioenfondsen, uitkeringsinstanties, werkgevers, werknemers: iedereen moet aan de slag met de nieuwe wetgeving. Pensioenfonds ING-bestuurder Peter van Meel ziet open eindjes: ‘Veel zaken zijn straks logisch geregeld. Het probleem zit echter een slag dieper.’
Moedige cfo's wachten EU-beleid niet af
Welke rol zou de cfo moeten spelen in de duurzaamheidstransitie en hoe zorgt de financieel bestuurder er mede voor dat duurzaamheid in het hart van de organisatie wordt ingebed? Die vraag stond centraal tijdens het cfo-diner van Deloitte in de Nieuwe Kerk in Amsterdam. Wachten op EU-regelgeving is in ieder geval geen optie. ‘Vertel nu al je eigen verhaal, meet prestaties en zet in op waardecreatie: op een dag word je beloond voor het lef dat je toont.’
De eerste 100 dagen als cfo van a.s.r.
‘Ruimte om rustig in deze functie te groeien was er niet’, zegt Ewout Hollegien over zijn eerste honderd dagen als cfo en lid van de raad van bestuur van a.s.r.
Peter van Meel voorziet problemen rondom het nieuwe pensioenstelsel
De invoering van het nieuwe pensioenstelsel heeft grote gevolgen voor alle stakeholders. Pensioenfondsen, uitkeringsinstanties, werkgevers, werknemers: iedereen moet aan de slag met de nieuwe wetgeving. Pensioenfonds ING-bestuurder Peter van Meel ziet open eindjes: ‘Veel zaken zijn straks logisch geregeld. Het probleem zit echter een slag dieper.’
Annemieke Roobeek: 'De iro is vaak onbewust onbekwaam'
Hoe staat het in Nederland met investor relations (IR)? Zijn die goed belegd bij de investor relations officer (iro)? Hoe zit het met diens mandaat en voldoet hij of zij aan de verwachtingen van nu? Jesse Thiel van IR-platform Q4 Inc. gaat voor Management Scope op zoek naar antwoorden. Dit keer gaat Thiel in gesprek met ‘de toezichthouder’ – in de persoon van commissaris en Nyenrode-professor strategie en transformatie Annemieke Roobeek. Roobeek is uitgesproken: ‘Mijn ervaring is dat iro’s ongelooflijk conservatief zijn, hautain en extreem risico-avers.’
Lees verderMeest gelezen
Hoe private equity uit de crisis navigeert
Hoe navigeren private equity-investeerders hun portfoliobedrijven door de coronacrisis? Een dubbelinterview met François Gilbart, operating partner van Bain Capital, en Centrient Pharmaceuticals-ceo Rex Clements.
Corporates hebben wel oren naar financiële innovatie
Alternatieve financieringsvormen hebben een enorme vlucht genomen, ook corporates kijken met interesse naar wat alternatieve financiers te bieden hebben. Fintechbedrijven maken de dienst uit binnen deze dienstverlening.
Natalie Knight (Ahold Delhaize): 'Finance versnelt de duurzaamheidstransitie'
De cfo: strateeg, uitvoerder, rentmeester of katalysator?
Folkert Pama (a.s.r.): ‘Werkgevers moeten met pensioenen aan de bak’
Lars Kramer (ABN Amro): ‘Standaardiseren is riskant’
.jpg)
Wouter Bos wil van Invest-NL een leidende investeerder maken
.jpg)
Passende financiering voor elk bedrijf
Ook u kunt te maken krijgen met een massaclaim
In zijn gesprekken met betrokkenen over hun visie en voorbereiding op de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel praat Stefan Duran, van verzekeraar elipsLife, deze keer met Raimond Schikhof, directeur pensioenzaken bij uitzendorganisatie Randstad Groep Nederland. ‘Als het p-woord valt, duikt iedereen onder de tafel.’
De nieuwe pensioenwet biedt meer keuzevrijheid bij het vormgeven van het aanvullende pensioen. De manier waarop die keuzes aan deelnemers worden voorgelegd, heeft veel invloed op de uiteindelijke uitkomst, aldus hoogleraar micro-economie Marike Knoef. Bij complexe beslissingen kiezen mensen namelijk al snel voor de standaardoptie, die voor hen lang niet altijd de beste keuze is. ‘Daar ligt een grote verantwoordelijkheid voor pensioenfondsen.’
Raimond Schikhof (Randstad): 'Zo ingewikkeld is het pensioen ook weer niet'
In zijn gesprekken met betrokkenen over hun visie en voorbereiding op de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel praat Stefan Duran, van verzekeraar elipsLife, deze keer met Raimond Schikhof, directeur pensioenzaken bij uitzendorganisatie Randstad Groep Nederland. ‘Als het p-woord valt, duikt iedereen onder de tafel.’
Marike Knoef over verliesaversie en keuzes in de nieuwe pensioenwet
De nieuwe pensioenwet biedt meer keuzevrijheid bij het vormgeven van het aanvullende pensioen. De manier waarop die keuzes aan deelnemers worden voorgelegd, heeft veel invloed op de uiteindelijke uitkomst, aldus hoogleraar micro-economie Marike Knoef. Bij complexe beslissingen kiezen mensen namelijk al snel voor de standaardoptie, die voor hen lang niet altijd de beste keuze is. ‘Daar ligt een grote verantwoordelijkheid voor pensioenfondsen.’
Als het toch tot procederen komt
Petri Hofsté: 'Auditcommissie moet traditionele financiële focus verbreden'
Sustainable finance is er niet alleen voor de grootste bedrijven
Hoe private equity stabiliteit kan bieden in crisistijd
Zorggroep 's Heeren Loo kijkt verder dan de commerciële banken
